往期9 月 6 日 · 周日约 1771 字，读完 4 分钟

今天最重要的三件事

1美国击中伊朗三艘油轮

发生了什么昨天美国中央司令部说，伊朗革命卫队向一艘航母和一艘驱逐舰发射弹道导弹，美军躲开了，没有人员伤亡。美军随后打击三艘伊朗原油运输船：哈尔克岛附近和贾斯克附近各一艘被永久瘫痪，阿曼湾一艘被摧毁。伊朗塔斯尼姆通讯社称哈尔克岛那艘挨了四枚导弹，船员撤离。几小时后伊朗说还打了霍尔木兹海峡里三艘走“未经授权航线”的油轮，以及另外三艘与美国有关的船。今天伊朗又说打了一艘试图进入海峡的美军无人艇。1 2 3 4 5

为什么重要这场仗已经打了六个月，霍尔木兹海峡实际上走不通。战前这里每天大约运出两千万桶原油，现在估计只剩六百万到八百万桶。美国柴油均价周五到了每加仑5.85美元，一年前是3.71美元。研究机构CREA估算，3月到8月全球能源进口开支比原先预期多了3300亿美元。日本7月石油进口开支创纪录，达到763.9亿美元。沙特把油改走红海延布港，阿联酋改走霍尔木兹外侧的富查伊拉，但备用管道的运力都要到明年以后才能明显扩大。

我怎么看特朗普周五还把这场冲突叫“小意思”，昨天的油轮对打说明两边都在加码，停火没有靠近。霍尔木兹短期内回不去战前运量。真正要看的是，走阿曼水域南线的商船还会不会被伊朗当成“未经授权”来打。柴油已经在涨，加息也改变不了油轮过不去海峡这件事。

2五角大楼无偿入股委内瑞拉油田

发生了什么白宫本周公布，注册在巴巴多斯的北美蓝色能源合伙公司（NABEP）拿到委内瑞拉17个油田、为期一百年的特许权，并把35%股权无偿给了五角大楼战略资本办公室。白宫说美国因此对650亿桶探明储量有多数控制权，大约是该国3030亿桶储量的两成。能源数据公司Enverus的拉蒂说，若数字属实，NABEP按探明储量会成为仅次于沙特阿美的全球第二大石油公司，大约是埃克森美孚的四倍。国务院还有权按生产成本购买其产量的两成，并对其余八成有优先购买权。6

为什么重要雪佛龙本周另签70亿美元协议，打算到2031年把在委内瑞拉的产量提高一倍以上。埃克森美孚首席执行官伍德1月当面对特朗普说那里“没法投资”。卡托研究所的林西科姆说，按成本控制全部产量，这就是一家国有企业。美国官员称，首要目的是拿下原先由中俄公司影响的油田。NABEP自称产量已从每天1.8万桶做到逾20万桶，近期目标超过100万桶，并称交易将带来近1000亿美元投资。

我怎么看协议能不能撑过下一次政权更迭，我很怀疑。五角大楼发言人8月28日还说战略资本办公室依法不能持有私人公司股权，白宫这周又确认拿了35%。能源咨询公司Rapidan的麦克纳利说，2028年若民主党上台，这笔交易至少会被重审，委内瑞拉下一届政府也可能撕毁。纸面上的650亿桶，离每天真正多出多少油还差很远。

3特朗普威胁停贸易逼美联储降息

发生了什么离美联储9月15日至16日议息还有十天。特朗普周五扬言，除非美联储降息，否则将停止与对美贸易顺差国家的贸易。这是他第一次把关税直接绑到利率决定上。副总统万斯、财政部长贝森特、经济顾问纳瓦罗一周内都公开要求不要加息。市场给这次加息的概率大约六成，周五强劲的就业报告把概率又抬了一截。8月失业率仍为4.1%，平均时薪当月升0.3%，同比升3.1%。7 8 9 10

为什么重要美联储主席沃什在杰克逊霍尔说，个人消费支出物价指数199个分项里，54%过去一年涨幅超过3%。7月会议上哈马克、卡什卡里、洛根三人主张加25个基点，被否决。政府强调核心消费者物价指数近三个月折年率只有1.6%，但美联储更看重的核心个人消费支出物价指数折年率刚过3%。香港联系汇率会跟着美联储走，仲量联行说内地买家最近约占香港住宅成交量的29%。十年期美国国债收益率靠近4.8%。

我怎么看这周五还有一份消费者物价指数要公布，几位官员说它会决定这次是加还是停。白宫把涨价主要说成供给冲击，可就业报告偏强，委员会里已经有人嫌等不及。我不确定加息能不能压住油价带起来的通胀。15日声明里如果点名能源，就能看出他们怎么给这组物价定性。

另外值得知道

犹他州Fervo的Cape Station计划下月并网，将成为美国首个进入商业运行的增强型地热项目；公司在西部持有近60万英亩地热权，当年均价每英亩4美元，现在同类土地超过400美元。11
上半年美国为未来数据中心买地约60亿美元，同比增79%；数据中心占今年开发地块的27%，仅次于公寓。12
日本经产相赤泽亮正在华盛顿重申，去年与美国的5500亿美元贸易协议条款不变，美方不会对日货加征更高关税。13
阿根廷将调查处罚未经授权在福克兰群岛附近作业的45家实体；斯伦贝谢、哈里伯顿、贝克休斯声明不会参与当地油气项目。14
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《西雅图时报》和《新闻日报》起诉OpenAI与微软，称其用新闻训练模型；微软曾资助过《西雅图时报》部分项目。16
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英伟达财务长克雷斯说存储芯片价格已“极端”，并会一路涨到明年；公司毛利率上季75%，指引本季74%，第四季见底在71%至72%。20

持续盯一件事

美联储下周会不会加息