往期9 月 12 日 · 周六约 1442 字，读完 4 分钟

今天最重要的三件事

1胡塞又占祖卡尔岛沙特红海油路告急

发生了什么昨天说胡塞到了曼德海峡佩里姆岛。今天又确认他们占了祖卡尔岛。海峡宽约12英里，每天大约走620万桶石油和成品油。霍尔木兹过不去之后，沙特七成以上原油改走红海延布港。前高盛大宗商品主管Currie周五说，美国汽油在11月选举前涨到每加仑5美元的可能性极高，柴油还可能到7到9美元。全国柴油均价已经是每加仑6.06美元，比去年贵约63%。12345

为什么重要沙特这条红海绕路要是不稳，能走的油会再少一截。占住岛就可以盯着过往的船，也有位置布雷。Currie还说中国炼厂为了每桶110美元的柴油利润把装置重新开起来。美国人每天在汽油和柴油上比去年多花约7亿美元。标普全球能源周四第一次说，中东原油产量到2027年底都回不到战前。

我怎么看昨天我想看的，就是沙特这条绕开霍尔木兹的路会不会被掐住。祖卡尔岛再被占，路口更不稳了。我更担心柴油：6美元已经在创纪录，Currie还说可能到7到9美元，那是卡车、农机和食品的成本。阿曼周一如果谈不出能走的船，这周油价回落只是在赌外交。

2阿联酋5吉瓦数据中心因战事改方案

发生了什么路透社多名消息源说，阿联酋正考虑大幅调整原定在阿布扎比、与美国科技公司合建的5吉瓦人工智能数据中心园区。伊朗开始打击海湾里的美国基地和相关设施之后，阿方在评估把园区拆成多处，并加强对导弹和无人机的防护。牵头的G42说，项目会按安全标准持续审查。今年早些时候，伊朗无人机打中该地区三处亚马逊云设施，两处在阿联酋、一处在巴林。同一周，阿联酋总统访德，宣布计划在德国投资400亿欧元，其中大约1吉瓦新建数据中心，100亿欧元投向巴伐利亚。67

为什么重要这个园区原计划成为美国境外最大的同类设施之一，服务半径约3200公里、覆盖近一半世界人口。战争让算力不好再集中放在海湾。德国需要投资，阿联酋与德国2025年非石油双边贸易155亿美元，阿方此前已在德国投下约340亿欧元。

我怎么看钱还在花，只是不敢集中放在导弹打得到的地方。我不确定拆散之后还是不是原来那个5吉瓦项目。对德国来说，这是把海湾的钱接到欧洲的电网上。战争已经在改数据中心建在哪。

3英伟达采购与担保承诺升至5300亿美元

发生了什么英伟达截至2027财年第二季的季报里，表外承诺总额5300亿美元，上季还是1840亿美元。对供应商的产能承诺从1190亿升到2790亿美元，财务长说主要是存储器，其中96%要在2029财年前交付；为俄亥俄州一座4.25吉瓦园区做的担保从35亿升到1085亿美元，这块租给OpenAI二十年，英伟达担保土地、电力和厂房外壳；另外新记了360亿美元对新云厂商的保底采购，以及200亿美元打算转租出去的数据中心租约。89

为什么重要这些承诺远大于账面的910亿美元负债。黄仁勋周四说，公司在跟踪全球每一吉瓦的土地、电力和厂房外壳；他所说的一台GPU已经是整套系统，售价约850万美元，200万个零件，功率25万千瓦。他重申明年营收可能增长70%，按对本财年约4000亿美元的预期，大约是6800亿美元。

我怎么看这不是英伟达自己要马上拿出5300亿美元，是它答应把土地、电和芯片先给别人兜住。OpenAI那座园子二十年的外壳和电力都挂在它名下。我不确定需求如果没那么大，这些承诺最后谁来扛。

另外值得知道

  1. 沙特在东西向石油管道遇袭后将其关闭，这条管道是把原油送到红海延布港、绕开霍尔木兹的备用路线。1011
  2. 沙特王储周四两次致电特朗普，要求打击胡塞；美方拒绝，目前没有直接动手的计划。12
  3. 特朗普连续三天承诺，若共和党11月保住国会，向每位美国成年人发5000美元；约2.7亿人、耗资约1.35万亿美元。1314
  4. 日本央行拟在9月17日至18日把政策利率从1%提到1.25%，将是2024年3月本轮加息以来间隔最短的一次。15
  5. 花旗和高盛均转向预计美联储将在9月会议上加息25个基点；花旗预计利率维持到2027年6月，随后连续降息三次。1617
  6. 美国对伊朗航空及土耳其、马来西亚、阿联酋相关公司祭出36项制裁，货代被认定“本应知情”也可能被追责。18
  7. 英国7月GDP意外增长0.4%，统计部门称计算机编程与咨询业里营业额最高的一批公司从事人工智能和云计算。19
  8. 有报道称胡塞武装曾用Anthropic的模型试做弹道导弹，试射似乎失败；Anthropic称其模型还被用于尝试研发神风无人机群。2021
  9. 国际能源署称霍尔木兹今年不会重开，并将2026年全球石油供应预测再下调140万桶/日。2223
  10. 上海至洛杉矶集装箱现货运价本周升2%至每40英尺箱7352美元；上海、宁波等泊最长约12天。24

持续盯一件事

美联储下周会不会加息

下周看什么9月15日至16日的决议是最硬的核对。如果加息，说明8月这组物价已经让委员会无法再等；如果维持利率，说明他们仍把这轮涨价主要看成中东战事带来的外部冲击。会后声明里如果点名能源，就能确认他们怎么给这组数据定性。252627

来源

  1. 1南华早报Yemen’s Houthis reach strategic island in Bab el-Mandeb Strait
  2. 2OilPriceHouthis Advance on Bab al-Mandeb as Saudi Oil Route Comes Under Threat
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  5. 5SemaforA long war will permanently damage oil demand
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